澳门威尼克斯人知行股份(871655)：股票定向发行说明书（第一次修订稿）本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺定向发行说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

　　本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证定向发行说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

　　中国证监会或全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票定向发行所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　　再生沥青混合料（Reclaimed Asphalt Pavement）的缩写， 是指将旧沥青路面经过翻挖、回收、破碎、筛分后，与再 生剂、新沥青材料、新集料等按一定比例重新拌和成的混 合料

　　沥青混凝土用 AC来表示，意思是 Asphalt Concrete；20 指的是矿料级配中的公称最大粒径，是 20mm；AC-20指 的是公称最大粒径为 20mm的沥青混凝土。

　　公司自成立以来专注于绿色低碳和循环经济领域，是一家专业从事绿色环保、低碳节 能路面新材料研发、生产和销售的高新技术企业。经过多年的发展和沉淀，公司已构建起 以再生沥青混合料为主、原生沥青混合料为辅的产品体系，同时可根据客户需求提供路面 铺装、养护等一站式综合服务。公司为高新技术企业、四川省“专精特新”中小企业、省 级企业技术中心，子公司天投新材料被评为市级绿色工厂。在国内“碳达峰、碳中和”理 念的推动下，路面材料将持续朝着循环再生和绿色环保方向发展，公司也将利用自身核心 技术优势，不断拓宽业务范围，致力于成为一家“智慧海绵城市新材料生产及研发、高等 级沥青混合料路面铺装、沥青混合料路面再生配套服务、道路智能养护、路面技术服务、 路面材料生产”的专业化、综合性企业。 公司经过多年技术研发积累，在废旧沥青混合料再生技术方面实现突破，掌握例 再生料生产技术，提高了废弃路面材料的循环再生利用率。同时，公司积极推广沥青混合 料温拌技术，在保证产品性能的基础上降低能耗，减少废气排放，实现生产环节节能降耗 的目标。公司积极开展新产品研发，提供能够满足排水、减噪、抗老化、耐高低温、长寿 命等不同性能的沥青混合料系列产品。

　　公司先后承建或参建省、市重点沥青路面项目，是西南地区熟练掌握“排水沥青路面、 高弹高粘双层 SMA钢箱梁铺筑、RAP（废旧沥青混合料）”等特种沥青路面材料研发、 生产、铺筑的科技创新企业。公司与中国建筑、中国中铁、中国铁建、中核工业、中国五 矿、成都建工等大型央企、国有企业或规模较大的民营企业建立了良好的业务合作关系， 公司拥有优质的客户资源。 公司为四川省“专精特新、高成长型”重点中小企业、四川省科技成果转移转化示范 企业、工业资源综合利用企业，经过多年创新积累，在沥青路面材料尤其是再生沥青混合 料等专业领域拥有了多项核心技术。截至 2025年 1月 13日，公司共取得 21项发明专利、 143项实用新型专利。公司是四川省工程建设地方标准《四川省城镇道路排水沥青路面技 术标准》主编单位，作为主编或参编单位起草了多项行业、团体标准/规范，先后参与多 个省市级项目，率先在西南地区掌握“再生沥青路面、排水沥青路面、钢桥面沥青路面” 等先进技术，并开展相关业务，2020年，公司被国家工业和信息化部办公厅认定为工业 企业知识产权运用试点单位。公司“沥青混合料系产品”入选《2020年四川省名优产品 目录》，产品 AC-20入选为《2019年成都市地方名优产品推荐目录》，形成了自身品牌 及技术资源。

　　公司不符合《非上市公众公司监督管理办法》关于合法规范经营、公 司治理、信息披露、发行对象等方面的规定。

　　公司存在违规对外担保、资金占用或者其他权益被控股股东、实际控 制人严重损害的情形，且尚未解除或者消除影响的。

　　董事会审议通过本定向发行说明书时，公司存在尚未完成的普通股、 优先股发行、可转换公司债券发行、重大资产重组和股份回购事宜。

　　公司符合《公众公司办法》关于合法规范经营、公司治理、信息披露、发行对象等方 面的规定，不存在上述情形。

　　1、资产负债表主要项目及相关指标分析 （1）资产总额 报告期各期末，公司资产总额分别为 54,325.18万元、103,937.45万元和 113,424.61 万元。2023年末，公司资产总额相较于 2022年末增加了 91.32%，变动较大，主要原因系 由于本期内公司通过重大资产重组收购原参股公司环天良知，合并报表范围变动导致。 2024年 9月末，公司资产总额相较于 2023年末增加了 9.13%，主要原因系：①2024年公 司在宜宾及海南新建生产基地，购置土地及设备，在建工程及无形资产增加；②2024年 公司根据在手订单情况，加大废旧沥青混合料的储备；同时，为应对海南、宜宾基地区域 新承接在手订单后续生产计划，公司提前进行原材料备货，存货较年初增加。综上，受新 建基地投资及在手订单备货影响，2024年 9月末，公司资产总额相较于 2023年末有所增 加。 （2）应收账款及应收账款周转率 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 18,882.84万元、28,547.70万元和, 31,938.46万元。2023年末，应收账款账面价值较去年末增加了 51.18%，主要系 2023年 新增非同一控制合并环天良知等会计主体，增加应收账款。公司 2024年 9月末应收账款

　　账面价值较上年末增加 3,390.76万元，增幅 11.88%，主要是客户资金安排、市场环境变 化等因素对销售回款有所影响。 2022年度、2023年度和 2024年 1-9月应收账款周转率为 1.83次、1.79次和 1.19 次， 呈现下降趋势，主要原因系随着公司业务规模持续增长，公司应收账款余额相应增加，同 时，应收账款回款速度受客户资金安排、支付计划及市场环境等多种因素的影响导致应收 账款周转率下降。虽然公司应收账款周转率较低，但公司客户主要是央企、国企、大型民 企等，社会信誉较好，资金实力较强，应收账款无法收回的风险较小。 （3）预付款项 报告期各期末，公司的预付款项分别为 331.77万元、712.04万元和 949.26万元，呈 现逐年上涨的趋势。主要系：①2023年新增非同一控制合并环天良知等会计主体，预付 款项列报增加；②2024年 1-9月，公司根据业务发展需要，增加了沥青、能源等日常经营 费用的预付。综上，公司报告期内预付账款有所上涨。 （4）存货及存货周转率 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 4,813.32万元、12,165.44万元和 19,650.57 万元，呈现逐年上升的趋势；公司存货周转率分别为 5.35次、4.39次和 2.46 次，呈现逐 年下降的趋势。公司 2023年末存货账面价值较 2022年末增加了 7,352.12万元，增长了 152.75%，主要系：①公司 2023年合并范围新增非同一控制合并环天良知等会计主体的 存货，2023年末存货列报金额较 2022年末增加；②公司 2023年集中采购大量废旧沥青 混凝土为新基地备货，加之该材料单价较以往年度上涨导致存货期末余额增长。公司 2024 年 9月末存货账面价值相较 2023年末增加了 7,485.13万元，增长了 61.53%，主要系：① 公司根据在手订单及上游供应情况，加大废旧沥青混合料的储备；②为应对海南、宜宾基 地区域新承接在手订单后续生产计划，公司提前进行原材料备货，导致期末存货增长。存 货期末余额增长的幅度大于营业成本的增长幅度，导致公司存货周转率下降。 （5）应付账款 报告期各期末，公司应付账款分别为 6,897.71万元、19,535.04万元和 17,981.76万

　　元。公司 2023年末应付账款较上年末增加了 12,637.33万元，增长了 183.21%，主要原因 系①公司 2023年合并范围新增非同一控制合并环天良知等会计主体，应付账款列报增 加；②公司 2023年的营业收入增加，对外原材料采购赊购增加。公司 2024年 9月末应 付账款较 2023年末减少了 1,553.28万元，降低了 7.95%，主要原因系:① 2025年春节前， 公司集中支付供应商货款，应付账款减少；②公司根据资金盈余状况及原材料库存情况采 取恰当的支付策略，由于部分原材料采取现款支付，2024年 9月末应付账款降低。 （6）归属于母公司所有者的净资产 报告期各期末，公司归属于母公司所有者的净资产分别为 24,795.18万元、28,307.36 万元和 31,811.61万元，呈现逐年上涨的趋势。公司归属于母公司所有者的净资产有所增 长，主要系公司报告期内持续盈利，未分配利润增加导致净资产增加。 2、利润表主要项目及相关指标分析 （1）营业收入及归属于母公司所有者的净利润 2022年度、2023年度和 2024年 1-9月，公司营业收入分别为 34,101.15万元、46,536.21 万元和 38,540.75万元；归属于母公司所有者的净利润分别为 3,221.10万元、3,645.87万 元和 3,504.25万元。2023年度公司营业收入相较于 2022年增长了 36.47%，归属于母公 司所有者的净利润增长了 13.19%。营业收入增长主要原因为：2023年公司加大营销力度， 在手订单较 2022年有所增加；同时，公司 2023年增加非同一控制企业合并环天良知等主 体 10-12月的营业收入，亦促进整体收入增长。归属于母公司所有者的净利润增加的主要 原因为：①2023年营业收入较 2022年有所增加，营业收入增加带来净利润增加；②公司 2023年加大风控措施，加大应收账款催收管控力度，应收回款情况较好，计提的坏账准 备转回较多，增加净利润。2024年 1-9月营业收入和归属于母公司所有者的净利润变动 主要受公司合并环天良知等主体后进一步整合业务的积极影响，呈增长趋势。 （2）毛利率 2022年度、2023年度和 2024年 1-9月毛利率分别为 22.65%、19.95%和 23.87%， 2023年公司的毛利率略有下滑，主要原因系公司为维护客户关系保持市场份额，同时吸

　　引高质量新客户并建立合作关系，因此适当降低了产品销售价格。同时，由于人工、制造 费用等固定成本上升，公司产品的毛利率有所下降。2024年 1-9月的毛利率较 2023年增 加了 3.92个百分点 ，主要原因有①受承接项目类型、商务谈判等因素影响，路面施工及 养护工程类项目业务毛利率较2023年提升；②因销售价格谈判、材料采购成本相对较低， 2024年1-9月宜宾区域沥青混合料销售业务毛利率较高。 （3）加权平均净资产收益率 2022年度、2023年度和 2024年 1-9月加权平均净资产收益率（依据归属于母公司所 有者的净利润计算）分别为 13.85%、13.73%和 11.66%，加权平均净资产收益率（依据归 属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润计算）分别为12.63%、9.66%和11.19%。 2023年较 2022年依据归属于母公司所有者的净利润计算的加权平均净资产收益率基本 保持稳定、依据归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润计算的加权平均净 资产收益率有所下降，主要受两项非经常性损益影响：（1）2023年非同一控制下企业合 并长期股权投资公允价值与其账面价值的差额 309.70万元；（2）眉山环天良知实业有限 公司合并日之前采用权益法核算下确认的投资收益中属于非经常性损益的金额 494.41万 元。2024年 1-9月，公司经营业绩较好，加权平均净资产收益率维持较高水平。 3、现金流量表主要项目及相关指标分析 （1）经营活动产生的现金流量净额 2022年度、2023年度和 2024年 1-9月公司经营活动产生的现金流量净额分别为 548.67万元、13,831.78万元和-1,938.10 万元。2023年经营活动产生的现金流量净额较 2022年同期增加 13,283.11万元，主要系：①2022年，受不可抗力因素影响公司回款整体 不及预期，使得经营活动现金流量净额较低，2023年，公司加大风控措施，加大对应收 款的催收管控力度，效果显著，经营回款良好，以致 2023年经营活动产生的现金流量净 额较 2022年大幅增加。2024年 1-9月经营活动产生的现金流净额下降，主要系：公司 2024年根据在手订单、上游供应以及为应对海南、宜宾新基地后续生产计划情况，加大 废旧沥青混合料及其他原材料的储备，现金流出较多。同时，公司 2024年支付职工薪酬 及行政费用较上年同期有所增加。受上述因素共同影响，2024年 1-9月经营现金流量净

　　为了更好地满足公司长期战略发展需要，筹措公司经营发展需要的运营资金和项目 建设资金，增强公司的资本实力和抗风险能力，并调整公司资本结构，公司决定进行本次 股票定向发行。 本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于补充流动资金、偿还银行借款和宜宾生产 基地项目建设。

　　1、公司章程对优先认购安排的规定 《公司章程》未对股票发行优先认购事项做出规定。 2、本次发行优先认购安排的合法合规性 公司于第三届董事会第三十三次会议、第三届监事会第十一次会议、2025年第二次 临时股东大会审议通过《关于公司在册股东不享有本次股票定向发行优先认购权的议 案》，议案明确本次定向发行对现有股东不作优先认购安排，即现有股东不享有优先认购 权。 3、本次发行优先认购安排的合法合规性 公司明确在册股东对本次发行的股票不享有优先认购权，符合《公众公司办法》《定 向发行规则》和《公司章程》的要求，合法合规。

　　本次发行属于发行对象确定的发行，发行对象为 1名机构投资者，为四川省绿色低碳 产业发展基金合伙企业（有限合伙）。 1、发行对象基本情况 （1）发行对象 名称 四川省绿色低碳产业发展基金合伙企业（有限合伙） 统一社会信用代码 91511521MAC52ANN65 成立时间 2022年 12月 30日 执行事务合伙人 四川聚信致远私募基金管理有限公司 注册资本 401,020万元人民币 住所 四川省宜宾市叙州区高场镇高新社区金润产业园 72栋 企业类型 有限合伙企业 经营范围 以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须 在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营 活动）。（除依法须经批准的项目外澳门威尼克斯人，凭营业执照依法自主 开展经营活动） 证券账户及交易权限 证券账户：0899435228 交易权限：具有全国股转系统一类合格投资限 2、发行对象符合投资者适当性要求的说明 （1）《非上市公众公司监督管理办法》第四十三条规定：“本办法所称定向发行包 括股份有限公司向特定对象发行股票导致股东累计超过 200人，以及公众公司向特定对 象发行股票两种情形。 前款所称特定对象的范围包括下列机构或者自然人： （一）公司股东； （二）公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工； （三）符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。股 票未公开转让的公司确定发行对象时，符合本条第二款第（三）项规定的投资者合计不得 超过 35名。” 核心员工的认定，应当由公司董事会提名，并向全体员工公示和征求意见，由监事会

　　以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须 在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营 活动）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主 开展经营活动）

　　发表明确意见后，经股东大会审议批准。 根据《投资者适当性管理办法》第四条规定，“投资者参与创新层股票交易应当符合 下列条件： （一）实收资本或实收股本总额 100万元人民币以上的法人机构； （二）实缴出资总额 100万元人民币以上的合伙企业； （三）申请权限开通前 10个交易日，本人名下证券账户和资金账户内的资产日均人 民币 100万元以上（不含该投资者通过融资融券融入的资金和证券），且具有本办法第六 条规定的投资经历、工作经历或任职经历的自然人投资者。 发行对象四川省绿色低碳产业发展基金合伙企业（有限合伙）属于《公众公司办法》 第四十三条规定的发行对象范围。 截至本定向发行说明书出具之日，发行对象属于经证券投资基金业协会备案的私募 基金，已开立全国股转系统证券账户及开通股转一类合格投资者权限，股转账号： 0899435228。 （2）通过查询中国执行信息公开网、中国裁判文书网、证券期货市场失信记录查询 平台、信用中国等网站，截至本定向发行说明书出具之日，本次发行对象不存在被列入失 信联合惩戒对象名单的情形，不存在违反《全国中小企业股份转让系统诚信监督管理指 引》相关规定的情形。 （3）本次发行对象四川省绿色低碳产业发展基金合伙企业（有限合伙）为私募基金， 不属于《监管规则适用指引——非上市公众公司类第 1号》所定义的单纯以认购股份为目 的而设立的持股平台，亦不存在股份代持的情形。 上述发行对象均符合投资者适当性管理要求，可以参与本次认购。同时，发行对象在 本次股票发行所认购的股份不存在为他人代为持有或通过协议约定等方式被其他任何第 三方实际控制等股份代持的情形。 （4）本次发行对象四川省绿色低碳产业发展基金合伙企业（有限合伙）为私募基金，

　　已于 2023年 2月 15日办理了私募投资基金备案，备案编码为 SZG150。四川省绿色低碳 产业发展基金合伙企业（有限合伙）的基金管理人四川聚信致远私募基金管理有限公司已 完成私募基金管理人登记，登记编号为 P1066927，登记时间为 2018年 1月 19日。 （5）本次发行对象不属于公司核心员工。 2、发行对象与挂牌公司、董事、监事、高级管理人员、主要股东的关联关系 本次发行对象与公司、董事、监事、高级管理人员和现有股东无关联关系。 3、本次发行对象的认购资金来源 本次股票发行的认购方式为现金认购，发行对象认购资金来源于自有资金，不存在他 人代为缴款的情形，不存在非法募集他人资金进行投资的情形，认购资金来源合法合规。

　　本次股票定向发行由发行对象以现金方式认购，发行对象的认购资金来源于其自有 资金，认购资金来源合法合规。

　　1 （）公司报告期内每股净资产及每股收益 根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的大信审字[2024]第 3-00260号标准无 保留意见的审计报告，截至 2023年 12月 31日，公司经审计的归属于公司股东的净资产 为 28,307.36万元，归属于挂牌公司股东的每股净资产为 2.67元；2023年度归属于挂牌公 司股东的净利润为 3,645.87万元，基本每股收益为 0.34元。 本次发行价格高于 2023年末归属于挂牌公司股东的每股净资产。 （2）公司自挂牌以来的定向发行情况 1）知行股份 2017年股票定向发行情况 知行股份于 2017年 12月 8日召开的第一届董事会第六次会议审议通过了此次股票 发行方案，此次发行对象共 2名，发行股票的发行价格为人民币 2.30元/股，共认购股份 数量合计 6,528,000股。此次发行对象及其认购股数、认购金额、认购方式等情况如下： 序 认购数量 认购金额 认购方 姓名 认购对象身份 号 （股） （元） 式 公司董事、总经理、实际 1 刘永伟 3,348,000 7,700,400 现金 控制人之一 2 吴云虎 自然人投资者 3,180,000 7,314,000 现金 合计 6,528,000 15,014,400 - 注：公司于 2018年 10月 31日召开第一届董事会第十七次会议，审议通过《关于选举刘 永伟先生为公司董事长》议案，此后刘永伟先生一直担任公司董事长。 2）知行股份 2022年股票定向发行情况 2022年 4月，公司第二届董事会第三十九次会议及 2022年第四次临时股东大会审议 通过了《关于

　　的议案》，此次发行对象 共计 6名，发行股票数量为 2,125,000股，发行价格为 8.0元/股，募集资金总额为 17,000,000 元，均为现金方式认购，具体情况如下：

　　格；发行价格高于公司每股净资产，与同行业可比公司平均市盈率相比不存在较大差异， 定价具有合理性。 2、本次发行不适用股份支付 根据《企业会计准则第 11号——股份支付》规定，股份支付是指企业为获取职工和 其他方提供服务或商品而授予权益工具或承担以权益工具为基础确定的负债的交易。股 份支付的三项特征为：一是股份支付是企业与职工或其他方之间发生的交易；二是股份支 付是以获取职工或其他方服务为目的的交易；三是股份支付交易的对价或其定价与企业 自身权益工具未来的价值密切相关。 （1）公司本次发行对象为外部专业投资者，为符合《公司法》《公众公司办法》《定 向发行规则》和《投资者适当性管理办法》等法律法规规定的合格投资者，不属于公司职 工； （2）根据公司与发行对象签署的附生效条件的股份认购协议，发行对象以现金认购 公司定向发行的股份，不存在需要向公司提供服务的情形； （3）发行价格及定价方式充分考虑了公司所属行业、公司成长性、每股净资产等多 种因素，定价公允合理，不存在明显低于每股净资产及公司股票公允价值的情形，发行价 格与企业自身权益工具未来的价值无关。 本次定价综合考虑了公司所处行业、成长性、每股净资产等因素，并与发行对象协商 确定；发行价格高于公司每股净资产，公司价值未被明显低估，定价具有合理性。因此， 11 —— 本次定向发行不适用于《企业会计准则第 号 股份支付》。

　　本次发行股票的种类为人民币普通股。本次发行股票不超过 7,500,000股，预计募集资金总额不超过 30,000,000.00元。

　　本次发行的股票全部由认购对象以现金方式认购，本次发行的股份数量和募集金额 以实际认购结果为准。

　　本次发行的股票不存在法定限售情形。本次股票发行的新增股份登记在中国证券登 记结算有限责任公司北京分公司。根据公司与发行对象签署的《股份认购协议》，本次股 票定向发行对新增股份无限售安排，且无自愿性锁定承诺。综上，本次发行对象对其认购 取得的股票无自愿锁定承诺，也不涉及法定限售情形。

　　公司报告期内进行了 1次股票发行行为，即公司 2022年 6月，募集资金 17,000,000 元，募集资金使用相关情况如下： 1、公司 2022年度股票发行的基本情况 公司第二届董事会第三十九次会议及 2022年第四次临时股东大会审议通过了《关于的议案》《关于设立募集资金专户并签 署的议案》等相关议案。 公司本次发行股份 2,125,000股，发行价格为 8.00元/股，募集资金总额 17,000,000 元。截至 2022年 6月 7日，募集资金 17,000,000元全部缴齐。 2022年 6月 8日，大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报告》（大信 验字〔2022〕14-00012号），对本次发行股票募集资金到位情况进行了验证。2022年 6月 23日，公司在全国中小企业股份转让系统信息披露平台（）披露了《股

　　票定向发行新增股份在全国股份转让系统挂牌并公开转让的公告》（公告编号：2022-082）， 本次定向发行股份总额为 2,125,000股，其中有限售条件流通股 0股，无限售条件流通股 2,125,000股。本次定向发行新增股份于 2022年 6月 28日起在全国中小企业股份转让系 统挂牌并公开转让。 2、公司 2022年度股票发行募集资金的使用情况 根据公司 2022年 5月 19日公告的《知行良知实业股份有限公司定向发行说明书》 （第一次修订版），本次发行募集资金用于补充流动资金并用于支付材料款。截至 2022 年 12月 31日，募集资金余额为 0元，具体使用情况如下： 项目 金额（元） 一、募集资金总额 17,000,000.00 加：利息收入扣除手续费净额 3,351.67 二、募集资金累计支出总额 17,003,351.67 其中：支付供应商材料款 17,001,771.64 销户结息至基本户 1,580.03 三、期末募集资金余额 0.00 注：2022年 10月 11日，公司募集资金已使用完毕，公司注销了募集资金专用账户。 公司严格按照《公司法》《证券法》《定向发行规则》等相关规定使用募集资金，及 时、真实、准确、完整地披露了相关信息，不存在改变募集资金用途的情况；募集资金不 存在用于持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资， 不存在直接或间接投资于以买卖有价证券为主营业务的公司；不存在提前使用募集资金 用于日常经营活动的情形；亦不存在募集资金被大股东或实际控制人占用的情况。

　　本次股票定向发行所募集资金中补充流动资金部分的使用主体为公司，偿还银行贷 款的使用主体为公司，项目建设资金使用的主体为孙公司宜宾金砂。 本次发行的募集资金将按照《投资者适当性管理办法》《定向发行规则》《定向发行 业务指南》及公司《募集资金管理制度》等相关规定的要求进行使用和管理。 本次募集资金不涉及用于持有交易性金融资产、其他权益工具投资、其他债权投资或 借予他人、委托理财等财务性投资，不涉及直接或间接投资于以买卖有价证券为主营业务 的公司，不涉及用于股票及其他衍生品种、可转换公司债券等的交易，具体使用时将不涉 及通过质押、委托或其他方式变相改变募集资金用途。本次募集资金的使用主体及使 用形式符合国家产业政策和全国股转系统定位。1. 募集资金用于补充流动资金

　　随着公司业务的增加和规模的扩大，公司采购亦保持增长，公司对流动资金的需求快 速增长，本次定向发行股票募集资金15,000,000元用于支付供应商货款和其他日常运营 所需费用，有利于缓解公司业务发展的资金压力，进一步改善公司财务状况，保持公司业 务规模的持续发展，有利于公司未来发展战略的顺利实施，有利于公司的长期可持续发 展，具有必要性及合理性。

　　本次发行募集资金中 12,000,000.00元将用于偿还银行，以上银行实际用途 全部为支付供应商货款。本次发行募集资金偿还银行将显著缓解公司资金压力、降低 公司资金成本，优化公司财务结构，提升公司抗风险能力，促进公司快速、持续、稳健发 展。

　　（1）项目介绍 项目单位名称：宜宾金砂低碳环保新材料有限公司 项目名称：年产 80万方新型低碳环保循环路面材料建设项目 建设地址：四川省宜宾市叙州区豆坝园 D2-01（2）地块 项目总投资：15,000万元 建设周期：23个月 建设内容： 1）循环路面材料生产项目 建设 1条原再生一体式路面面层材料拌合（泡沫温拌工艺）生产线条废旧路面材

　　料回收再利用生产线，配套设施（含计量房、保安室、实验室等）；建设 1条再生路面基 层材料生产线；配套设施建设（厂房、研发中心、员工生活区等）。 项目采用温拌等先进技术，能够大量消纳建筑垃圾（含铣刨料（RAP）以及其他建筑 垃圾等），生产海绵城市材料等各类环保路面材料，助力宜宾建设“无废城市”，促进循环 经济建设。温拌技术能够促进综合能耗和排放下降，建筑垃圾资源化能够促进减少对原生 建材的开采和使用，避免破坏生态，间接促进碳减排，助力“双碳”事业。 2）道路用乳化沥青生产项目 建设生产线条，为循环路面材料生产项目配套项目。 公司就该建设项目的备案、土地、环评审批等实施情况具体如下： 审批单 序 项目 具体内容 编号 位/备案 号 机关 固定资产 叙州区 年产 80万方新型低碳环 川投资备【-04- 1 投资项目 发展和 保循环路面材料建设项目 01-387158】FGQB-0056号 备案 改革局 宜宾市叙州生态环境局关 宜宾市 于年产 80万方新型低碳 叙州生 2 环评报告 宜环叙州审批[2024]6号 环保循环路面材料建设项 态环境 目环境影响报告表的批复 局 宜宾市 宜宾市叙州区豆坝园 D2- 川（2024）宜宾市不动产权 自然资 3 项目用地 01（2）地块 地 0029091号 源和规 划局 （2）项目资金需求测算 该项目资金需求测算如下： 序号 用途 投资金额（万元） 占比 1 购买土地费用 498.82 3.33% 2 工程建设及其他费用 9,000.00 60.00% 3 设备费用 4,651.18 31.01% 4 建设期日常运营费 850.00 5.67%

　　宜宾市叙州生态环境局关 于年产 80万方新型低碳 环保循环路面材料建设项 目环境影响报告表的批复

　　公司是一家专业从事绿色环保、低碳节能路面新材料研发、生产和销售的高新技术企 业。经过多年的发展和沉淀，公司已构建起以再生沥青混合料为主、原生沥青混合料为辅 的产品体系，同时可根据客户需求提供路面铺装、养护等一站式综合服务澳门威尼克斯人。近年来，公司 在绿色低碳政策趋势下，公司业务稳健发展。 （1）本次拟募集资金中有 15,000,000.00元用于补充流动资金，用其支付供应商货款、 薪酬和其他日常运营所需费用 报告期内，随着公司业务的增加和规模不断扩大，公司采购亦保持增长，营业成本随 之增长。2022年、2023年及 2024年 1-9月，公司的营业成本分别为 26,376.66万元、

　　37,254.40万元和 29,340.38 万元，应收账款分别为 18,882.84万元、28,547.70万元和 31,938.46万元，公司营业成本随着业务规模增长逐年上升，公司对流动资金的需求快速 增长，现有的流动资金难以满足公司未来业务发展对于营运资金的需求。本次募集资金拟 用于支付供应商款项、职工薪酬和其他日常运营所需费用，能够有效缓解公司的资金压 力，有利于在手订单的及时交付，从而为公司营业规模的快速增长提供必要保障，具有必 要性。 （2）本次拟募集资金中有 12,000,000.00元用于偿还银行 截至报告期末，公司货币资金余额为 3,971.24万元，短期借款余额为 16,275.00万元， 流动比率为 1.21澳门威尼克斯人。本次募集资金用于偿还短期银行，有利于缓解公司资金压力、优化 资产负债结构、降低财务风险，帮助公司持续稳健发展，具有必要性、合理性和可行性。 （3）本次拟募集资金中有 3,000,000.00元拟用于年产 80万吨新型低碳环保循环路面 材料项目建设 ①国家产业政策支持，助力低碳环保发展 2021年 7月 1日，国家发展改革委印发《“十四五”循环经济发展规划》（下称《规 划》）对“十四五”循环经济发展作出了总体部署。《规划》指出，循环经济强调资源集 约和再利用，包括提高资源能源的利用效率，物资回收再生等。到 2025年循环型生产方 式全面推行，绿色设计和清洁生产普遍推广，资源综合利用能力显著提升，资源循环型产 业体系基本建立，产值将达到 5万亿元。除《规划》之外，《关于“十四五”大宗固体废 弃物综合利用的指导意见》《2030年前碳达峰行动方案》和《绿色交通“十四五”发展规 划》等与循环经济相关的环保政策也随之密集出台，鼓励和推动了废旧路面材料的循环利 用，倡导积极应用路面材料循环再生技术，减少环境污染和资源浪费，为行业发展提供了 良好的发展前景。在构建资源循环型产业体系的过程中，建筑垃圾资源化利用是其中重要 的一环。项目符合《产业结构调整指导目录（2024年本）》产业政策，属于“鼓励类”， 符合国家“双碳”及绿色低碳的政策导向。 ②市场空间广阔，为企业提供持续增长动力 公路交通固定资产投资规模直接决定了我国公路发展的质量，是国民经济发展的重 要驱动因素。为适应经济快速发展对公路交通的需求，在国家政策的支持下，2012年至

　　2023年，我国公路建设投资额维持在较高水平，并保持稳步增长。根据交通运输部网站 披露，2023年我国完成公路建设投资 28.24千亿元，期间年均复合增长率达 6.88%。2014- 2022年，中国道路桥梁建设固定资产投资金额增长至 8,707.91亿元，年均复合增长率为 1.64%。交通建设需求的持续升温，为该行业相关的材料供应、建设施工等单位提供了持 续的增长动力和广阔的市场空间。 另外，结合对建材循环利用的大趋势，我国与发达国家对沥青再生利用率仍存在较大 差距。欧美等发达国家在环保政策较为严格的环境下，对不可再生资源的回收利用要求较 高。在路面材料中，沥青混合料所包含的沥青、骨料和砂石等均属于不可再生资源，因此 大多数欧美发达国家对沥青混合料回收后再利用的比例较高，普遍超过 70%。我国现阶段 对于沥青混合料的再生利用率较低，仅约 30%左右，其余部分大多数做建筑垃圾处置。 受益于国家基础设施建设投资的增加，加之国内沥青混合料行业内企业希望快速拉 近与发达国家的差距，近年来，中国沥青混凝土市场获得快速发展，产量从 2011年的 22,593万吨增长到了 2022年的 54,237万吨；市场规模方面，2022年，中国沥青混凝土市 场规模达到 1.2万亿元，较 2021年增长了 11.5%。随着经济发展，人们对基础设施的要求 也越来越高，未来几年，中国沥青混凝土市场规模将继续扩大。根据行业发展趋势，预计 到 2025年，中国沥青混凝土市场规模将达到 1.8万亿元。 ③加强公司在川南地区和云南省的辐射能力，拓展业务区域 公司业务收入主要集中在四川省，且发展较大程度上依赖于固定资产投资规模，同时 沥青混合料的市场需求与地区经济和社会发展速度密切相关。为拓展业务，公司在四川省 宜宾市投资新建了生产基地，进一步扩大在川南地区和云南省的市场辐射能力。该生产基 地将建立废旧沥青混合料物料体系制度，能够根据不同使用场景和施工要求调整产品配 比，并采用“逆流式”+“泡沫沥青温拌”复合再生生产工艺，确保再生沥青产品 RAP掺 混比高、适用场景广泛，形成独特的核心竞争力。此外，公司还将进一步拓展不同 RAP 料特性的使用场景，并在确保质量的前提下合理提高 RAP掺混比例，以实现降本增效的 目标。 综上，本次发行募集资金符合国家产业政策和法律、行政法规的规定，具有必要性、